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如何购买vix期权


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最近在看期权的量化交易,想问一下买入波动率到底啥意思呢,就是买入VIX么,在中国现在可以买入波动率么?

刚才有人提到的long vega,或者说使得自己的portfolio 有positive vega就算是一种做法。但是为了让买入波动率变的更纯粹一点,你需要对冲其他的风险。 比如你仅仅买入了一个call option,虽然在隐含波动率上涨的时候,期权价格也上升。你的期权还受到了underlying价格的影响,如果underlying的价格不断的降低怎么办?而且你持有期权的时候,随着到期日的临近,你的期权时间价值在不断的下降。如同

1. 买入VIX指数期货,你的underlying是VIX指数,可以算是long 30-day implied volatility。相当于看涨到期日的时候的30天隐含波动率。

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VIX恐慌指数与股市成显著性反相关性,一般来说,VIX恐慌指数上涨,股市会下跌。VIX恐慌指数越高,就暗示着投资者对于股票市场并不看好,对市场有较高的恐慌情绪,有那么些虚假繁荣的意味。问题一:什么是VIX指数?VIX全名是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Ind

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VIX 恐慌指数与股市成显著性反相关性,一般来说, VIX 恐慌指数上涨,股市会下跌。 VIX 恐慌指数越高,就暗示着投资者对于股票市场并不看好,对市场有较高的恐慌情绪,有那么些虚假繁荣的意味。

问题一:什么是 VIX 指数?

VIX 全名是芝加哥期权交易所波动率指数 (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) ,用以衡量 S&P 500 指数未来 30 日的预期年化波动率。 VIX 指数的“成分股”是 S&P500 指数的期权,每一个期权的价格反映出市场对未来波动率的预期,如传统指数计算, VIX 根据既定原则选定期权,并按照公式加权。

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VIX 基于期权的隐含波动率编制而成,在期权交易中,隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期,因此 VIX 如何购买vix期权 往往被看作是领先市场的风向标。一个高 VIX 的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延,故在海外 VIX 也被戏称为“恐慌性指数”。

问题三: VIX 指数对于投资者有什么意义?

在成熟市场中 VIX 几乎是所有投资者必须关注的一个指数,其主要用于三个方面: 观测市场风险和投资者情绪、预测市场走势和波动、对技术分析及交易策略进行调整。

VIX 的设计初衷,正是为了预警市场潜在风险,因此 VIX 常被投资者作为仓位增减的重要依据。在美股市场,通常 VIX 指数超过 40 ,表示市场对未来的非理性恐慌,可能于短期内出现反弹;相对地, VIX 指数低于 15 ,表示市场出现非理性繁荣,可能伴随着卖压杀盘。

股票市场大多做空受限,投资者往往喜牛厌熊,牛市乐观者居多,熊市恐慌杀跌。因此 VIX 与股指之间存在负相关性。也正是如此, VIX 也被部分投资者作为判断未来方向的指标。

问题 :可以用基于 VIX 的金融产品来对冲股市风险吗?

VIX 指数本身是不能交易的。但是有 VIX 期权和 VIX 期货可供交易员使用。 ETF 兴起后,便出现了 VXX 和 UVXY 这两个看多 VIX 的 ETF ,和 XIV 这个做空 VIX 的 ETF 。

在这里要注意的是,很多投资人因为市场大跌常常伴随着 VIX 指数大涨,因此常常选用 VXX 或 UVXY 作为做空或者对冲的工具。

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在大多数情况下这个策略并没有问题,但投资者必须明确一点就是,波动率的上升通常是市场对于将来有某种强烈的不确定性。而一旦不确定性获得确认,即使市场继续下跌 ( 当然幅度不是很巨大 ) ,做多 VIX 如何购买vix期权 不能很完美的实现做空市场的目标。也就是说, VXX, UVXY 只是在市场开始最惨烈的那一跌的时候具有非常有 如何购买vix期权 啥

问题四, VIX 有哪些产品可供交易?

指数本身是不能交易的。而 VIX 指数不是由上市公司或者商品组成的指数,所以要想交易 VIX 只能通过其衍生品的方式。 CBOE (芝加哥期权交易所)的 VIX 期货是最早上市的交易 VIX 的交易所场内产品。事实上关于 VIX 的场外交易产品应该有更加久远的历史,但是记载较少。

可供交易的 VIX 产品列述如下(可能不仅这些):

3 、 VIX 指数的 ETF 产品: VXX,XIV,UVXY,SVXY,VIIX,XXV,XIVH……

4 、 VIX 指数的 ETF 的期权: VXX,,UVXY,SVXY…… 等的期权

VXX :单倍看多 VIX 指数(期货)的 ETF ,通过滚动卖出当月和买入下月 VIX 期货合约而来。

XIV :单倍看空 VIX 指数(期货)的 ETN ,通过滚动买回当月和卖出下月 VIX 期货合约而来。 ETN 是一种追踪某标的的债券,存在一定的违约风险,对于 XIV 来说,当 XIV 单日下跌 80% 以上时可以强行清盘。

UVXY :两倍看多 VIX 指数(期货)的 ETF ,通过滚动卖出当月和买入下月 VIX 期货合约而来。

SVXY :单倍看空 VIX 指数(期货)的 ETF ,通过滚动买回当月和卖出下月 VIX 期货合约而来。

但是不要忘记,由于 ETF 是可以交易的,所以他的市场价格会和其净值有区别。净值就是通过期货滚动操作所带来的实际盈亏,而市场价格是在市场上投资者交易的寄过。一旦市场出现较大恐慌, UVXY 通常会对净值产生一定溢价。

什么是VIX?如何在交易中运用该波动率指数?

VIX是使用最广泛的市场波动性衡量指标,对标普500指数如是,对整个股票市场亦如是。那么,什么是VIX、VIX如何计算,以及如何运用波动性放置第一个头寸?本文将回答这些问题。

什么是CBOE波动率指数(VIX)?

CBOE波动率指数 - 更常被缩写为VIX - 是一个追踪市场对标普500指数变动预期的实时指数,是市场风险、压力和情绪的一个重要基准,也是其为何经常被称为 “恐惧指数”的原因。

VIX如何运作?

VIX告诉我们什么信息?

如何解读VIX

  • 低于 12 = 低波动率
  • 12 - 20 之间= 正常波动率
  • 高于 20 = 高波动率

一个传统的说法是 ,“当VIX处于高位是买入的时候。当VIX处于低位时小心下行” -这被用来描述上述这些支撑和阻力位。

VIX上升时意味着什么?

VIX下降时意味着什么?

如何运用VIX

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这个熟悉的VIX看涨期权买入价肯定让投资者相信‘50美分’又回来了。 Susquehanna Susquehanna Financial Group的衍生品策略联席负责人Chris Murphy在一份研究报告中称。