动量指标 ( MTM 指标 )
交易者使用外汇指标来预测市场的价格走势, 从而增加在外汇市场中赚钱的机会.外汇指标实际上考虑了特定交易工具的价格和数量, 以进行进一步的市场预测.
什么是最佳技术指标?
技术分析通常包含在各种交易策略中, 不能与技术指标分开考虑.一些指标很少使用, 而另一些指标对于许多交易者而言几乎是不可替代的.我们重点介绍了5种最受欢迎的技术分析指标：移动平均线（MA）, 指数移动平均线（EMA）, 随机震荡指标, 布林线, 移动平均收敛散度（MACD）.
如何使用技术指标?
交易策略通常需要多个技术分析指标以提高预测准确性.落后的技术指标显示了过去的趋势, 而领先指标则预测了未来的趋势.选择交易指标时, 还应考虑不同类型的图表工具, 例如交易量, 动量, 波动率和趋势指标.
指标在外汇中是否起作用?
指标有两种：落后和领先.滞后指标基于过去的走势和市场反转, 并且在市场趋势强劲时更为有效.什么是动量ETF？ 领先指标试图预测未来的价格走势和反转, 它们通常在区间交易中使用, 并且由于它们会产生许多错误信号, 因此不适合趋势交易.什么是动量ETF？
什么是动量ETF？
敬请阅读末页之重要声明 证券研究报告 2022年4月19日 湘财证券研究所 金融工程研究 基金研究 综合评价模型在ETF行业配置上的应用 ——基于动量策略在行业轮动中的应用研究 投资要点： ❑ 行业轮动策略 行业轮动策略是一种根据市场趋势获利的主动交易策略。本研究以动量策略为基础，综合了行业估值和基本面因素，对行业进行了定期的综合评价，并根据评价结果定期对行业ETF进行调仓，力求制定出有效的行业配置策略。 ❑ 一个月动量策略表现良好。 从2021年1月初至2022年3月底，基准策略期末净值为1.003，年化收益率为0.22%，月度最大回撤为9.99%；一个月动量策略期末净值为1.174，年化收益率为13.67%，月度最大回撤为14.71%，动量策略超额收益为17.10%。 ❑ 综合评价策略表现良好。 从2021年1月初至2022年3月底，基准策略期末净值为1.003，年化收益率为0.22%，月度最大回撤为9.99%；综合评价策略期末净值为1.265，年化收益率为20.67%，月度最大回撤为12.73%。综合评价策略与基准策略相比，超额收益为26.20%。 ❑ 行业轮动策略总结和展望 经过对既定策略的回测，我们发现一个月的动量策略和动量+估值+营收增长综合评价策略表现良好，收益好于等权重持有20个行业ETF的基准策略。 未来我们还可以从宏观经济周期、行业周期、财政周期的角度出发，研究出反应经济周期变化对行业影响的行业轮动策略。 ❑ 风险提示 策略测试结果基于历史数据，不保证未来的持续有效性。 相关研究： 1、300ETF基金智能定投与备兑增强策略—2021/12/27 分析师：王宜忱 证书编号：S0500521100001 Tel：(8621) 50295309 Email：[email protected] 地址：上海市浦东新区银城路88号中国人寿金融中心10楼 1 敬请阅读末页之重要声明 正文目录 1 研究背景 . 1 1.1 ETF发展历史和现状 . 1 1.2 常见的ETF投资策略介绍 . 2 1.3 行业轮动现象概述 . 2 1.4 行业ETF投资对象的确定 . 3 2 动量策略在行业ETF配置中的应用 . 5 2.1 什么是动量ETF？ 动量策略概述 . 5 2.2 动量策略业绩表现 . 6 2.3 动量策略总结 . 8 3 综合评价策略在行业ETF配置中的应用. 8 3.1 综合评价策略概述 . 9 3.2 综合评价策略业绩表现. 10 3.3 综合评价策略总结 . 12 4 研究总结和展望 . 13 4.1 基于动量研究的ETF行业轮动策略总结 . 13 4.2 行业轮动策略展望 . 14 什么是动量ETF？ 什么是动量ETF？ 5 风险提示 . 14 图表目录 图 1、20个行业指数收益率走势图（2018年7月至2022年3月） . 3 图 2、一个月动量策略净值走势图 . 6 图 3、三个月动量策略净值走势图 . 7 什么是动量ETF？ 图 4、动量+估值+行业收益策略净值走势图 . 11 图 5、动量+估值+营收增长策略净值走势图 . 12 表 1 、申万一级行业与待投资行业ETF对照表 . 4 表 2、基准策略和动量策略的业绩表现对比（一个月）. 7 表 3、基准策略和动量策略的业绩表现对比（三个月）. 8 表 4、基准策略和动量+估值+行业收益策略的业绩表现对比 . 11 表 5、基准策略和动量+估值+营收增长策略的业绩表现对比 . 12 表 6、基准策略、动量策略和动量+估值+营收增长策略的业绩表现对比 .
评估势头ETF的框架
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什么是动量ETF？
是的，过去一周，虽然 A 股一度出现单日巨大震荡，但是对于追涨杀跌的动量投资者，却是爽到爆的一周。
先看主要规模指数，如果以申万 A 指作为标杆，一周微涨 1.27%。如果以横跨沪港深三地的沪港深 500 指数来看，则是 H 股的拖累尤其是港股互联网股的拖累，下跌 1.54%。
六个 ETF 中，除了农业和生物医药表现不佳之外，其余四个全数杀入了本周涨幅的前五。尤其是有色金属和新能源车，都是双位数的上涨。
这也使得整个组合的涨幅达到 6.68%，如果是和沪港深 500 指数对比，超额收益达到了 8.29 个百分点。
对于动量投资者，始于 3 月末的这波行情，显然是最幸福的时光，那么多个交易周，从下表可以看到，只有两个交易周超额收益为负，且落后都不足 什么是动量ETF？ 1 个百分点，而超额收益超过 1 个百分点的交易周就有 什么是动量ETF？ 6 周，当然也包括过去一周的 8.29%。
就以笔者观察使用的这个行业动量模型，不过是在每周五收盘前，从 16 个观测的行业 ETF 中选出 6 个过去 5 天表现最强的行业 ETF 纳入组合，就是这么一条简单的规定，却可以在近期创造显著的超额收益。
动量，是趋势投资的一种，其背后的核心思想是： 市场总是对的 。
当你的理念和市场走势相冲突的时候，你的资金净值永远听市场的 。
在这样的前提下，如果你在意短期的资金净值曲线，或者说担心因为信息匮乏而忽视的趋势的大改变，那么动量的追涨杀跌，是一种相对安全并且在许多行情时段中有效的策略——君不见 AQR 对冲基金的当家人阿斯内斯，作为师从三因子模型尤金 · 什么是动量ETF？ 法玛的对冲基金大佬，虽然依靠价值因子赚了不少，但依然认为将价值因子和动量因子组合，才是投资最佳选择。
如果你相信动量，在新能源车的这波疯狂行情中，就不会早早下车，而是能咬牙持有并享受到 60 个交易日 64.37% 涨幅中的至少大半段。
根据模型，下周将关注： 有色金属 ETF、新能源车 ETF、芯片 ETF、军工 ETF、光伏 ETF、钢铁 ETF 。
其中汇添富新能源车产业指数 （LOF） (501057)，也依靠过去一年 122.90% 的收益，成功登顶全市场 LOF 基金排行榜第一名 （1/456） ，在所有标准主题指数股票型基金中业绩也排名第一 （1/51） 。
而这背后的功臣，就是笔者此前介绍过的汇添富结合主观研究而定制的中证新能源汽车产业指数 ( 930997 )。
下表是市场上三个主要新能源车指数的阶段表现对比，可以很清晰的看到中证新能源汽车产业指数 ( 930997 ) 无论是 20 日、今年迄今还是 什么是动量ETF？ 250 日涨幅，都是吊打其他两个指数的。
动量投资，或者说趋势投资，先天喜欢的就是波动大，涨幅大的交易品种，如此可以通过全攻全守的快进快出吃到更多的 「鱼腹」 段收益。
就此而言，汇添富定制的中证新能源汽车产业指数 ( 930997 ) 无疑是当下指数化投资新能源车的最佳标的。
而之前也曾提及过，汇添富在 LOF 之外，近期也发行了追踪这个指数的 ETF 产品——汇添富新能源汽车 ETF( 516390 )。
从下图可以看到，黑色的市价曲线相较棕色的实时净值曲线出现溢价，这对于普通交易者而言，很容易赚了净值再赚溢价，对于新能源车 ETF 感兴趣的投资者， 不妨将其加入自选股，多多观察其净值和溢价表现 。