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加强分析的股票图表提示

加强分析的股票图表提示

新增"自动保持图表数据"选项

新版本新增 "自动保持图表数据" 选项。
此功能可自动保存图表记录(开市,收市,最高,最低,成交量及时间)。

SP Trader r8.521

SP Trader r8.483

更新期权大师页面-新增"平价"(at-the-money)选项

新版本新增 "平价"(at-the-money) 选项。
当登入期权大师页面后,页面将显示于市场活跃,近于期货价格的期权(或称为"平价期权"),令画面更简洁及便于交易。

新增DDE程序交易功能

SP Trader R8.48

新版本支持2013年4月8日由香港交易所推出的夜市时段交易。
交易时段以后将分为两个时段: 当天交易时段(T时段)夜市交易时段(加强分析的股票图表提示 T+1时段) 。T时段由 8:45am 至4:15pm , T+1时段由 5:00pm至11:00pm
支持产品现为 恒指期货 (HSI,不包含期权)及 国指期货 (HHI,不包含期权)。一切以香港交易所公布为准。

史上最全股票K线图基础知识 值得永久收藏!

总结:阴线实体越长,越有利于下跌;阳线实体越长,越有利于上涨;但连续强势上涨后,谨防盛极而衰;连续强势下跌后,可能否极泰来;如果影线相对于实体来说非常小,则可以等同于没有;指向一个方向的影线越长,越不利于市场价格今后向这个方向变动;上下的影线同时长,则说明多、空双方战斗剧烈,最后持平,后市不确定;十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号,它代表市场暂时失去方向感,稳健的操作方式是继续观察一个交易日。对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题,没有标准的答案。在不同的交易市场,比如股票、外汇、期货等市场,甚至不同的外汇产品,比如英镑和日元等,这些度量标准都是不一样的。“入乡随俗,因地而宜”,随着我们识别经验的积累,这些感性的主观识别就会形成个人经验,为我们提供出、入市的凭据。

乌云盖顶的含义:经过了一段时期的上涨后,人们预料到后市该有调整了,于是在第4日出现了一根中阴线,并且该阴线一举向下突破了前一天中阳线的一半以下,形成了有力的攻击,使人们担忧后市空方的继续攻势。于是,在这种预期下,后市出现了连续两天的向下调整。灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态,它意味着空方象乌云一样压在市场上方,它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前一日阳线一半以下的中阴线构成,显示了中阴线的爆发力。即使中阴线没有下插至前一根中阳线的一半,后市也往往不被看好。

看跌吞没的含义:经过一段时期的上涨后,市场突然出现了一根中阴线,如上图的第5日,它将前一日的阳线全部吞没,给人们以巨大的反差,使人们意识到空方的咄咄攻势。于是,出于获利了结的考虑,后市开始进入盘整或溃退时期。灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态,它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量,使后市出现变局。但是,如果该图形出现在连续下跌的底部,则有可能形成“最后的吞没”,即意味着空头现在是最后的放量一跌,马上就会形成否极泰来的多头行情(前提是:被吞的是根小阴或小阳线)。

看涨吞没的含义:与看跌吞没相反。

顶部孕线的含义:经过一段时期的上涨后,市场出现了一根中阳线,最后的猛然上涨,使得获利回吐盘开始涌现,于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线,这使人们看到了空方开始反击,于是后续抛盘接连出现,导致了慢跌之势。灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态,这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线,是阴是阳、有没有影线都不重要,重要的是它是否被包含在前一根K线实体内,如果是,则意味原来上涨的势头开始低头了,只愿向下而不愿向上。此外,要注意被孕的线是收在母线的中上方还是中下方,如果是收在中上方,则说明空头下跌势头不强烈,但上涨势头不及过去明显,后市有可能横向整理。

底部孕线的含义:同顶部孕线相反。

平顶的含义:在连续上涨之后,市场在第5日向上摸了一下顶,被打出了一根上影线,第6日多方又尝试摸那个新高,结果又被打了回来,甚至还收了根小阴线。这意味着在新高处的抛售压力较大,两次“摸高”受挫,使后市不容乐观。注意,平顶的K线不一定是要相邻的,可以由相隔较近的K线来组成,它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。

平底的含义:同平顶相反。

黄昏星的含义:经过一段时期的上涨后,股价有了调整的需求;于是,股价在第5日跳空冲高后遭到大量的抛盘,被打压成一根带有影线的星线,后市令人担忧;果然,第6日的一根中阴线验证了人们的预期,人们大量抛售,导致该天的阴线甚至低到了前天的开盘价,后市自然继续走低。灰色部分就是典型的“黄昏星”形态,意味着黑暗即将来临,它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线1/2以下的中阴线构成,它验证了高位星线将变局的可能性。注意,中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个构成,上影线越长,“摸高”后变局的可能性越大,但需要第3天来验证。

启明星的含义:同黄昏星相反。

顶部岛型反转的含义:顶部岛型反转同黄昏星比较相似,但它先是一个跳空高开收星线,紧接着又是一个跳空低开低走(或者盘横数日后再跳空低开低走),两个跳空使上面的星成了一座孤岛,形成巨大的反差,意味着行情突转,后市不看好。注意,有时顶部的形成并不是由一根K线构成,往往是在盘横了几日后才开始向下跳空。

底部岛型反转的含义:同启明星比较相似,其含义与顶部岛型反转相反。

三支乌鸦的含义:当市场上升到某一阶段时,少部分人群开始获利了结,于是出现了小阴线;而后落袋为安的人越来越多,于是出现了三连阴,即三只乌鸦。它的出现,意味着趋势上升缓慢,而空头开始步步进逼。

图表+分析 | 破冰重启,券商场外期权业务深度解析!

由于投资者适当性问题,4月协会暂停券商与私募基金开展场外期权业务。 2017年场外期权业务的快速发展,但其中积累了部分问题。由于场外期权业务的参与者为机构投资者,但部分私募基金将份额拆分出售给个人投资者,个人投资者借助私募通道进入场外期权市场,无法满足“投资者适当性”要求。鉴于此, 2018年4月11日起,证券业协会暂停券商与私募基金开展场外期权业务,券商不得新增业务规模,存量业务到期自动终止,不得续期。

通知要求,根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况,将证券公司分为一级交易商和二级交易商。 一级交易商须最近一年分类评级在A类AA级以上;二级交易商须最近一年分类评级在A类A级以上。 经证监会机构部认可,证券公司可以作为一级交易商,在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户,直接开展对冲交易。经证券业协会备案,证券公司可以作为二级交易商,通过与一级交易商开展衍生品交易进行个股风险对冲,不得自行或与非一级交易商开展场内个股对冲交易。

(2)明确参与场外期权的投资者门槛。 证券公司选择的场外期权业务交易对手方应当是专业机构投资者,若是法人参与的,需要满足“ 最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币,且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验 ”等要求;若是资产管理机构代表产品参与的,最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币,且具备2年以上金融产品管理经验;若是产品参与的,应当为合规设立的非结构化产品,规模不低于5000万元人民币,并符合一定条件(包括购买场外期权支付的期权费以及缴纳的初始保证金合计不超过产品规模的30%等)。值得注意的是,30%的规模上限设置也体现了监管对于场外期权风险管理职能的允许与鼓励。

场外个股期权在标的、期限等方面均较灵活。 区别于场内期权(国内股票期权目前仅有上证50ETF期权,2015年2月9日正式上市),场外期权是非标准化的,买卖双方订立合约,期权买方有权利、但无义务在合约有效期限内以合约约定的价格购买或出售约定数量标的股票。期权买方需要为此权利支付权利金,而期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时履约。(1)挂钩标的:券商场外期权挂钩标的包括 股指、ETF、个股、部分境外标的等 ,目前主要是股指期权和个股期权;(2)产品期限:包括标准化期限和定制化期限。标准化期限以1-3月为主(1M:28天/35天;2M:63天;3M:91天),定制化可不限期,理论上不低于28天。

券商实际的盈利模式为:所卖出期权的隐含波动率比实际实现的波动率高。 影响期权价值主要有五个因素:标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险收益率、标的资产价格未来波动率。在这五因素中,只有标的资产价格未来波动率是未知的,券商只能通过历史波动率或隐含波动率来预测股票的未来波动率,波动率的变化直接影响对冲策略的效果。Delta中性策略在对冲掉股票价格变动风险之后,剩余股票波动率变化的风险, 卖出期权相当于看跌波动率,若隐含波动率比实际波动率高,券商盈利。

仍以图14中看涨期权为例,期权费为8.1%,若实际波动率与定价隐含波动率一致,假设券商在定价中溢价10%-15%,在溢价10%、12.5%、15%三种情况下,券商对冲成本占名义本金比例分别为7.29%、7.09%、6.89%,则券商可赚取名义本金的0.81%、1.01%、1.22%。同时假设券商用资2000万元(名义本金4000万元*50%),则用资收益率分别为1.62%、2.03%、2.加强分析的股票图表提示 43%。 考虑到该合约期限为三个月,年化用资收益率分别为6.48%、8.10%、9.72%。 若实际波动率与定价隐含波动率不一致,券商收益率波动较大,收益高的或达30%-40%,有的合约或亏损。