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期权平台怎么选择

到底怎麼用期權策略賺錢

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財富聚寶盆

學校老師變選擇權高手,年賺百萬祕技曝光,林于正選擇權OP怎麼玩教學心得賺錢方法技巧,選擇權是什麼手續費未平倉保證金結算,選擇權當沖策略風險時間價值

擁有合格教師證書的林于正,顛覆一般人對老師保守的刻板印象,他不愛存股,更不是價值型投資者,至今甚至沒做過股票,相反的,他喜歡研究投機策略,近十多年靠著操作高槓桿的選擇權,繳出年均獲利百萬元的成績單。他說,想靠選擇權穩定獲利, 資金控管的規則,比判斷漲跌的技巧重要太多了 。

選擇權是零和遊戲,有別於一般金融商品只有看漲、看跌2個象限,選擇權最特別之處在它有4個象限: 看漲(BUY CALL,買買權)、看跌(BUY PUT,買賣權)、看不跌(SELL PUT,賣賣權)及看不漲(SELL CALL,賣買權) 。以字面上的第1個動詞是「買」或「賣」,分成買方與賣方,由此可知,做買方就是單純押看漲或看跌。

如買樂透 押對輕鬆賺

「 建議剛接觸選擇權的投資人,一定要先從買方開始操作,畢竟損失有限,獲利無限 。」至於獲利祕訣,林于正直白地說:「 選擇權是投機,並非投資,資金控管的規則,比判斷漲跌的技巧重要太多 。」他強調,若沒有資金控管概念,選擇權就像賭博,即便一開始押中贏錢,總有一天也會連本帶利輸回去。他大方分享自己控管資金的三大絕招:

絕招一 固定資金水位池

絕招二 奉行移動停利法

「這個方法是從賭桌21點上得到靈感後加以調整。」林于正說,買方投降輸一半,意指從 最高點數拉回的一半做移動停利 ,例如進場在20點,初始停損點位就是10點;倘若當天收盤最高漲到50點,那停利點就移動到25點;漲到100點,就移動到50點,以此類推。「只要不打到停利點,就繼續放,這個邏輯就是要讓獲利無限奔馳。」

絕招三 以損失控制口數

選擇權一口相當便宜,許多人進場會隨心所欲地買五口、十口,使賺賠不穩定,林于正強調, 下注的訣竅不是思考買幾口,而是設定每次能輸幾點 。例如,拿10萬元做選擇權,換算成點數是2,000點(一點代表50元),假設每次下注最多能輸50點,初始進場的停損點是10點,表示最多只能下五口(若打到停損點,每口輸10點,五口就是輸50點)。

判斷漲跌 掌握價平和

所謂價平和,是指選擇權買方與賣方在價平履約價的成交點數相加總 。因為選擇權有時間價值,點數會隨著時間流逝慢慢遞減,林于正統計過去十年數據發現, 若價平和沒有依時間耗損逐步遞減,甚至不減反增,代表未來大漲大跌的風險上升,「但大跌的機率是七成,當然也可能什麼事情都沒發生。」不過一般情況下,這表示主力擔憂有大事將發生,正在瘋狂避險,才推升了選擇權點數 。事實上,選擇權的主要功能,正是替股票或期貨避險,是法人大戶最常使用的工具。

站穩市場 講究快狠準

用價平和判斷漲跌實戰

Step1:叫出選擇權報價表,以2018年10月3日的週選擇權為例。

Step2:當天收盤的價平履約價(下圖藍框處)為10,850,買權CALL的成交點數為76點;賣權PUT成交點數為59點,二者相加點數和為135點,記下此數值。

Tip:如何快速找到價平的履約價?

通常最靠近加權指數點位的履約價,就是價平履約價,但想精準判斷, 僅需將買權CALL跟賣權PUT的成交點數相減,差距最小的履約價就是價平 。以上圖為例,履約價10,850的CALL跟PUT差距為17(76-59),為全部履約價中最小者。

Step 3:隔天10月4日,同樣找出當天收盤的價平履約價(下圖藍框處)為10,700,再看CALL的成交點數為71點;PUT成交點數為64點,二者相加點數和為135點。

判斷:經過一整天,整體點數和並沒有隨時間流逝遞減,代表市場避險情緒濃厚,大盤走跌的機率相對大,可考慮買賣權。

驗證:2018年10月5日當天大盤開盤10,665點,隨後3個交易日狂洩859點,跌至9,806點,當月最低點更觸碰到9,400點,跌幅超過1,200點。

日历价差策略的魔力:巧妙利用时间不对称

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到底怎麼用期權策略賺錢

本文来自公众号: 金融橙(ID:Me-Finance) ,作者:陈姗,原文标题《“昨晚梦见期权赚了500万,今下午就梦想成真了!” 道一道金融期权“赚钱”魅力与隐忧》,题图来自:视觉中国

7月9日,期权交易者小马告诉我们,他的期权账户在周一 (7月6日) 那天实现翻倍,两个账户合计600万的本金变成1200多万。

7月6日,上证50指数上涨5.71%,上证50ETF上涨8.85%;沪深300指数涨幅5.67%,沪深300ETF涨幅7.34%。此外,上证50股指期货 (IH) 7、8、9、12月份合约集体涨停,IH2007合约涨幅高达9.88%,加上10倍杠杆,多头资金翻番。股票、基金、股指期货纷纷给出赚钱机会,不过,撬动资本的最大杠杆在期权市场。

赚钱效应将虚值认购期权捧上“神坛”,而高波动率导致的高溢价风险以及到期价值“归零”风险正在悄悄“埋伏”。

上交所数据显示,当日,50ETF购7月3600、50ETF购7月3400、50ETF购 7月 3500合约涨幅分别高达1424.07%、926.63%和 851.2%;沪300ETF购7月4900、沪300ETF购7月4800、沪300ETF购7月4700涨幅分 别 达 1060.92% 、698.86% 到底怎麼用期權策略賺錢 和625.48%。理论来说,这些“50ETF购7月”、“沪300ETF购7月”合约收益可达6倍至14倍。

7月9日,期权交易者小马的期权账户在周一 (7月6日) 翻倍,两个账户合计600万的本金变成1200多万。

凭借着多年期权交易的经验,事实上,从5、6月份开始,小马就在为迎接一波大行情做准备。根据对标的50ETF、300ETF运行情况 (不断站上5日、10日、20日等均线,判定标的为上升趋势) 及期权波动率 (当时认购期权波动率低,价格非常便宜) 的分析,他采用合成多头的策略 (用买入实值认购期权做方向,再用卖出虚值认沽期权作为底仓) 来赚取收益。“至于会涨到哪里?那时我也确实不知道。”小马向记者提到,“当时和一些朋友在复盘时,看到创业板从5月底开始,一个月上涨了18%左右,就在想如果300ETF能涨18%,就要从4元涨到4.7元,那是多大的利润啊。”事实情况是,300ETF处于震荡攀升的走势,的确很快就涨到了4.7元。

小马的期权持仓在7月6日这天终于等来了大行情。从他提供给记者的交易记录来看,7月3日 (周五) 下午收盘时,他两个账户共持有19个300ETF期权合约,其中卖方占用保证金约410.82万元,浮动盈亏合计约355.24万元,至7月6日 (周一) 收盘时,期权合约增至23个,已用保证金为600.74万元,浮动盈亏涨至928.42万,一个交易日盈利573.18万元。

经济观察报记者发现,小马采用的合成多头策略,是在持仓组合中搭配权利仓 (买) 和义务仓 (卖) 。用认购看涨期权保持大方向,同时卖出认沽期权 (行权价在距离标的当前价较远的位置,一般是前低点或支撑线以外) 来进行风险控制和仓位管理。

期权的价格主要受到方向、波动率、时间三个维度的共同影响,在非到期日前,一天时间的流逝效应是几乎忽略不计的,所以导致这些认购合约大幅飙升的因素主要就是标的的大涨和隐含波动率的快速上升。

对持有股票资产的投资者来说,期权是一种非线性的风险管理工具,买认沽具有防范“灾难风险”,同时保留上行收益的功能。在当前上涨速度过快的时候,等待某个降波日 (隐波明显下降的交易日) 买入对应数量的虚值认沽期权,相当于为自己多了一份“灾难”保险。

也有一些机构正在抓紧为进入期权市场做准备。

但他也表示,目前来看,期权还不能成为机构配置的主要方向,期权本身作为金融衍生品,其属性决定了它是风险管理工具,而非大类资产。但期权以这些资产为标的,能为这些资产提供很好的风险管理模型。

隐忧已经初现。陈竑廷认为,现在期权市场投机气氛太重,很多投资者都是看到大涨行情之后抢着买进来的,随着期权到期日的临近,预计很多深度虚值认购期权价值将归零。

对于之前已经买过认沽的投资者,在经历了本周一大涨日后,所持有的认沽大概率已经变成了深度虚值认沽了,这样的认沽已经基本上起不到防守的功能。余力表示,由于现货端已经赚了不少,所以投资者可以考虑追加一部分保险费,向上移仓买入新的轻度虚值认沽,以此作为新的一份下行保险。“市场一如既往的狂野,但是现在波动率太高。”7月9日,小马对记者表示,认购期权的买方性价比远远没有之前那么高了,就算标的上涨,也要刷掉一些时间价值,涨幅没有那么大了。

他进一步说,期权作为金融衍生品,具体较高的专业性,投资者需要先进行专业的学习,再进行投资。他认为,期权和股票交易规则及收益属性有很大的不同,不宜简单地把期权作为扩大投资收益的工具,期权主要职能还是在于风险管理

信不信,这次告诉你一个确保挣钱的法子!

根据上面的定义你就知道,行权价格(价格)和行权日(期限)是期权最关键的两个要素,而从方向上来说,期权分两种,一种是看涨期权,叫做“Call Options”,一种是看跌期权,叫做“Put Options”,基于这两种期权,交易者对应的最基本期权交易操作,分为四种:

买入看涨(Long Call),卖出看涨(Short Call);

买入看跌(Long Put),卖出看跌(Short Put)。

信不信,这次告诉你一个确保挣钱的法子!

看到期权购买方和卖出方权利如此不对等,大部人立即想到,要做买方,买看涨(long call),买看跌(long put)——嗯,金融机构和有钱有资产的人,正是让你这么想的。

说明:所谓“本位”,就是说你将什么东西作为衡量商品和服务的价值标准。比方说,从18世纪开始, 英国 人开始把 黄金 作为衡量商品和服务的价值的唯一标准,当人们说某种商品或服务值多少钱的时候,其实就是说它值多少黄金,这就是“金本位”。后来, 德国 、 法国 、美国等世界主要国家,都相继采用了金本位,直到第一次世界大战爆发。

如果比特币价格超过7000美元,我当然应该恭喜你,因为你在没有损失任何东西的情况下,额外得到400美元的权利金,这点儿钱肯定可以让你白白买入一点比特币; 如果比特币价格在6600-7000美元,比方说6800美元,我还是应该恭喜你,因为你依然赚了200美元,现在你有7200美元来购买比特币了,而比特币的价格却比7000还要低,你肯定可以多拥有一点儿比特币; 如果比特币价格低于6600美元,比方说6500美元,那听起来很糟糕,因为你收到的400美元权利金全部支付出去都还不够,还要额外再支付100美元现金给别人,现金只剩下6900美元了,但我还是要恭喜你,因为你是以比特币作为价值标准的,而比特币价格已经降至6500美元,你现在的6900美元,能比1个月前的7000美元买入更多比特币,你难道不应该高兴么?