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美国券商平台介绍与比较

Firstrade 中文用户界面

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台灣常見五大美股券商推薦,最新免手續費分析說明

Charles Schwab(嘉信理財)

嘉信理財目前管理資產達3.72萬億美元,公司市值達547億美元,擁有大約1200萬個活躍經紀帳戶。於2019年 以全換股方式收購德美利証券(TD Ameritrade),但是兩家卷商依舊有各自的網站經營

嘉信理財手續費

嘉信理財特色

嘉信理財相關連結

Firstrade(第一證券)

firstrade註冊

Firstrade 手續費

Firstrade 特色

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Firstrade第一證券相關連結

eToro(e投睿)

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eToro 手續費

eToro 特色

eToro(e投睿)相關連結

五大美股券商比較

這邊不介紹台灣複委託的原因是跟國際券商比較起來 手續費會高出許多 。複委託的好處是可以找到台灣營業員,對一些人來說會比較放心。作者介紹的國際券商都是知名公司(甚至有三家在美國上市),全部都受到國際金融單位監管且都有合法的金融牌照

國際券商 手續費 特色 適合者 備註
IB 每股0.005美元,每次交易最低收1美元 操作介面完整專業 資金大,投資專業者 可交易多國股票
TD 美國股票,ETF和期權手續費0元 期權的介面方便功能強大 有選擇權需求投資者 開戶流程比較繁瑣
Charles 美國股票,ETF和期權手續費0元 專門跨國提款卡免手續費 資金大 ,出國次數頻繁者 開戶最低2.5萬美元
Firstrade 免手續費 中文客服效率高 投資新手,屬於長期投資者 介面不適合看盤
eToro 美股是實股沒有手續費,其他0.09%(像是ETF單邊利差) 操作介面簡單流暢,有跟單交易 投資新手,屬於中短期投資者 社群投資功能方便交流,客服服務效率慢

以上是台灣常見到美股券商,對於投資新手而言,首推Firstrade,因為開戶流程比較方便,介面操作相對簡單
*免責聲明:本文並非投資建議,所有交易皆存風險,請謹慎評估投資

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33 thoughts on “ 台灣常見五大美股券商推薦,最新免手續費分析說明 ”

Hello版主! 謝謝您的用心地分享。不過可能要提醒一下大家,第一證券的匯出費用是比較高的,USD50,德美利是USD25. 另外在etoro購買的是CFD, 並非ETF,這點也需要跟大家說明比較好。謝謝!

Firstrade 第一证券简介【2021.11.28更新开户奖励最多两支股票】

Firstrade(第一证券)是一家美国本土的网络券商,始创于1985年,是美国金融业监管机构(FINRA)及美国证券投资保障公司(SIPC)成员。Firstrade 由美籍华人 John Liu 创立,是一家中文化的美国券商平台,也是目前比较大的online broker。Firstrade有完整的中文版面,支持国际账户开户,也提供7/24不间断的中文在线客服,提供了一条不错的国内投资美股的渠道。Firstrade 提供的证券交易与投资产品丰富齐全,支持交易股票、ETF、期权、债券、国库债券、超过1.1万种的共同基金、以及定期存款等。从2019年8月起,Firstrade实现交易免佣金,开户也没有最低存款要求,也不收取账户闲置及维护费用。可以说是一家非常良心的网络券商了。

Firstrade 中文用户界面

【2021.11.28更新,11.30前开户存$100有两支股票奖励】

开户链接和奖励

欢迎使用牧羊场的refer link 注册Firstrade。开户奖励是随机一股股票,价值大约$10。另外还有两个promotion针对新账户,对新账户从其他券商转入股票提供最多$200报销,对新账户wire transfer入金提供最多$25报销(这个主要适用于国际开户,国际开户一般需要wire transfer来fund账户)

Firstrade promotion

开户注意事项

  • 第一证券提供国际账户和美国国内账户,开通国际账户不需要SSN!如果是中国公民需要提供有效期内的护照或身份证复印件,填写W-8BEN表格。开通美国国内账户则需要SSN,和其他的券商要求一样。开户与信用报告无关。
  • 开户要连接银行账户fund ,金额随意。
  • 开户奖励会在fund后1-2天内post,点击首页customer service,就可以看到free stock选项。

Firstrade 特点介绍

  • Firstrade有0.1s成交保证,因此比很多broker的market order价格都要好,适合价格波动较大的交易。
  • Firstrade提供的交易功能也相对较全,research功能也比较强大,适合有一定投资基础的人使用。
  • 用户界面有一种上个世纪的感觉,不过他家也确实是一家比较老的网络券商了。
  • 目前不支持加密货币交易。
  • 目前没有类似Robinhood和SoFi的cash management 服务。

牧羊场点评

第一证券做为美股本土券商,和传统美股券商以及新兴网络券商相比,最大的特点是支持国际账户开户,这样就为广大的没有SSN的 non-resident alien以及中国国内用户提供了投资美股的平台。第一证券另外一个比较友好的功能是中文界面/中文客服,也给很多国内的用户省去了很多麻烦。和国内的broker相比(比如老虎证券)最大的优点是美国本土券商,拥有美国的牌照。和同类竞争对手Robinhood等新兴网络券商相比,Firstrade的功能更加强大,适合有一定投资基础的人使用,新手可能一开始不容易上手。欢迎使用牧羊场的refer link 注册。

美国券商平台介绍与比较

前文我们在讲收入来源说到,交易相关收入(即卖订单流PFOF)在2021年Q1占据Robinhood总收入高达80.5%。看似用户在免费享受一项服务,但实际上用户并不是0成本在使用。例如Facebook,用户付出的成本就是自己的隐私。这再次体现在互联网时代,互联网产品就是用户本身。看似用户在Robinhood上免佣金交易,但实际上Robinhood却把用户的订单流卖给做市商。

那什么是PFOF(卖订单流)?

  • 在美国证券交易中,美股股票可以跨市场交易,其中做市商制度是一种常见的交易方式。纽交所上市股票的交易订单可提交给其他交易所完成,并非单向全部提交给纽交所;由于美国有13个全国性交易所和50多家高频交易商,以至于纽交所上市公司的股票可能只有一小部分提交给纽交所完成,大部分交易订单由其他全国性交易所及高频交易商完成。
  • 交易订单流被券商卖给高频交易商,就意味着用户的订单不会直接到交易所去匹配全国最优价格(NBBO,National best bid and offer),而是被扔到高频交易商让其进行撮合交易。由于交易所和高频交易商之间对订单流的争抢通常十分激烈,因此出现了买卖订单流的套利空间,产生了许多套利机会。可见在这种交易生态中,订单流成为一种类似实体商品的真实需求,Robinhood的商业模式也正是建立在这种生态中,通过0佣金吸引大量散户在其平台上交易,由此获得大量订单,然后robinhood再把这些订单卖给做市商获得报酬。
  • 通过卖订单流的获利主要是对交易价格不敏感的散户。另外卖订单流既然是把用户的订单卖给做市商,就很难保证为客户以更好的价格完成交易,这是需要披露给用户的。

3.3 利息收入

  • 从客户的保证金账户中获得年化5%的证券利息收入;
  • 从客户未投资的现金余额中获取累计利息;
  • 以及一些融资融券业务;

3.4 Robinhood Gold 订阅服务

出售Robinhood Gold订阅服务,包括从每月10美元获得2000美元额外购买能力,到每月200美元获得50000美元保证金交易,每月收费为200美元,还有年利率5%的借贷费用。今年早些时候,Robinhood Gold的用户数量增长了17个百分点,这显示了免费提供交易再对额外服务收费的发展潜力。

3.5 其他增值服务:研究报告/教育培训/高阶数据服务费

Robinhood也在资讯端提供了一些投资者教育内容。例如播客Robinhood Snacks在2021Q1有3200万订阅用户,它主要以音频形式推送市场动态及商业新闻;Robinhood Learn提供金融及投资知识的教育,2021Q1的页面累计浏览量为700万次,同比增加6倍。

3.6 美国券商平台介绍与比较 进军加密货币领域,零佣金支持7种加密货币交易服务

进军加密货币领域,零佣金支持7种加密货币交易服务,Bitcoin、Bitcoin cash、Bitcoin sv、Dogecoin、Ethereum、Ethereum Classic 和 Litecoin 同样也无需支付手续费。

3.7 推荐新用户可获得股票奖励

Robinhood平台上的老用户推荐新用户即可获得股票奖励(一股对应一次推荐),获得的奖励股票每股价值在2.美国券商平台介绍与比较 5美元至225美元不等,每位用户可以通过多次推荐的方式获得最高500美元的奖励。98%的用户在推荐新用户后会得到一股价值2.5美元至10美元的股票。据不完全统计,这个推荐项目为新用户的新增贡献了80%。

3.8 美国券商平台介绍与比较 总结Robinhood的商业画布

四、产品设计:“利用简单的颜色代替更多的信息”

4.1 极简,轻体验

1. 简洁的开户流程(注册即开户)

注册与开户流程合并。点击“Get your free stock ”后就正式进入注册流程了。在整个注册过程中,用户大约需要完成以下步骤:

  • 填写个人基本信息,先生成平台账户;
  • 填写个人财务状况信息、选择开启消息通知;
  • 进入主页后绑定银行卡,并完成入金即可获得免费股票。

2. 每个入口只强调一种应用场景

3. 个股详情页

  • 个股详情内容包含:基础数据、行情报价、图表、新闻、观点分析、版块关联(类似股票版块)、推荐关注(推荐关注这只股票的用户同时关注的股票)、公司简介;
  • 美国券商平台介绍与比较
  • 个股详情页内容相对层次比较清晰,页面以feed流的设计风格,令人沉溺其中;左右滑动切换更加便于个股切换。数据、曲线等表达更加直观;
  • 页面颜色只采用了红色系和绿色系,且跟着市场股价的波动来切换显示。视觉层次清晰,把重点放在用户的注意力上并且减少信息混乱。

4. 优雅有创意的插画设计,让产品更有温度

五、监管问题

1. 2021.11.25,来自BleepingComputer的信息显示,Robinhood在2021年11月9日的“数据安全事件”两天后,有人在黑客论坛上兜售这些数据,售价至少为1万美元。

2. 2021.11.24,金融业监管局(FINRA)公布了关于Robinhood监管不足指控的解决方案。Robinhood既不承认也不否认这些指控,同意支付近7,000万美元的赔偿款,其中包括5700万美元的罚款和1260万美元的受损害投资者赔偿。Robinhood由于误导客户,批准不符合条件的交易者采用高风险策略,以及在技术监督方面的失责导致千万账户被锁等多个原因被卷入监管旋涡中。

3. 2021.11.19,Robinhood宣布遭遇了一起“数据安全事件”。一名黑客盗取了Robinhood平台上大约500万客户的电子邮件地址,200万客户的个人信息(如银行卡信息),另外有310名用户的出生日期、家庭住址等更详细信息也遭到泄露。Robinhood方面表示,已经雇佣Mondiant进行黑客追踪,并将告知客户后续情况。

4. 2021.美国券商平台介绍与比较 02, 据监管披露, Robinhood 仍面临 SEC 和纽约州监管机构与期权交易有关的审查。

5. 从2018年1月~2020年12月期间,Robinhood 未能向金融业监管局(FINRA)上报数千条本应按规定上报的用户书面投诉。

6. 从2018年1月~2021年2月,Robinhood 未能合理管理好其用于提供核心交易服务的技术。

7. 2017年12月,Robinhood 开始向用户提供期权交易服务时未能履行尽职调查义务。

显然,Robinhood由于监管不力一直被诟病,美国证券交易委员会和金融业监管局的多项指控也让Robinhood付出惨痛代价。零佣交易带来的巨额PFOF收入的业务模式也逐步受到SEC的关注,SEC也表示在酝酿新的规则来监管Robinhood的业务

此外,去中心化的加密币天生难管。大多数行之有效的传统监管制度是建立在“中心化”制度上的,但面对加密币去中心化的传输难以奏效。即使发现洗钱、逃税问题,也很难通过位于中央节点的管理人来实施“拒绝支付”等传统银行得心应手的止损方式。操作上,加密币对反洗钱和反逃税的最大挑战是匿名性,要监控资金流向,不仅需要严密的政策设置,也需要使用大量的区块链分析。

近年来,信息科技在金融领域的应用突飞猛进,金融科技的广泛应用使金融服务突破了时间和地域的限制,各类新型金融产品、业务模式及应用场景不断涌现,行业的竞争格局也发生了根本性的变化。当然,也存在监管视野太窄、监管行动时机太迟、以及监管措施的力度不够等问题。设想一下一家现代券商企业每时每刻都在产生大量的数据信息,而如何从海量的数据信息中提取相关信息,对券商、银行等体系的风险状况进行分析和评估,从而实现对风险的及时准确判断并采取必要的监管行动,一直是企业/银行监管者所面临的重要挑战。寻求监管创新仍然迫在眉睫