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不同的債券現金流結構

兴银合鑫债券 (014884): 兴银合鑫债券型证券投资基金基金产品资料概要更新

一、产品概况
基金简称 兴银合鑫债券 基金代码 014884
兴银基金管理有限责任
基金管理人 基金托管人 杭州银行股份有限公司
公司
上市交易所及上市
基金合同生效日 2022年04月26日 --
日期
基金类型 债券型 交易币种 人民币
运作方式 契约型开放式 开放频率 每个开放日
开始担任本基金基
2022年04月26日
基金经理 陶国峰 金经理的日期
证券从业日期 2015年07月01日
开始担任本基金基
2022年08月09日
基金经理 张蕴文 金经理的日期
证券从业日期 2014年11月24日

二、基金投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,投资目标
力争实现基金资产的长期稳定增值。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人与基金托管人书面协商一致并履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 不同的債券現金流結構 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏 观经济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资策略,主要包括:类属 资产配置策略、期限结构配置策略、久期配置策略、收益率曲线、杠杆策 主要投资策略 略等投资管理手段,对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预测,相机 而动、积极调整。 1、债券投资策略;2、信用债投资策略;3、资产支持证券投资策略;4、 信用衍生品投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率 本基金为债券型证券投资基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金、 风险收益特征 混合型基金,高于货币市场基金。 (二)投资组合资产配置图表/区域配置图表 不同的債券現金流結構
(三)自基金合同生效以来/最近十年(孰短)基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

三、投资本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在申购/赎回基金过程中收取:
费用类型 份额(S)或金额(M)/持有期限(N) 收费方式/费率 备注
M

抵押擔保債券

合成型CMO 系在沒有實質移轉資產的情形下,利用信用衍生商品實現與現金流量型CMO同樣具有轉移信用風險功能的結構化工具。在合成型CMO中,投資人的款項並不直接用於向發起人購買證券化資產,SPV只是名義上擁有證券化資產,資產實際上仍屬於發起人。SPV將就證券化資產與第三方簽定信用違約交換契約(credit default swap),由第三方向SPV購買證券化資產的信用保險,第三方定期向SPV繳交的資產信用保費,SPV將承擔證券化資產的信用風險。證券發行款項可由 SPV或第三方持有,SPV持有的投資人款項應按交易規定投資於低風險的合格金融工具如公債等。證券本息償付來源於資產信用保費和證券發行款項的投資收入。在SPV持有證券發行款項的情況下,當證券化資產發生信用損失時,SPV應向第三方支付證券化資產的信用損失金額,SPV應在證券化交易終止時會將其持有的剩餘款項歸還投資人。若證券發行款項由第三方持有,則在證券化資產發生違約時SPV會與第三方協調並針對損失進行估價確認,由第三方在交易結束時將扣除證券化資產的信用損失後的剩餘款項支付給證券投資人。合成型CMO除了可進行債務工具的風險交易外,也可用於“捆綁(bundle)”企業或其它類型的信用風險。合成型CMO可有不同交易結構,其基礎資產既可以是實質資產也可以是衍生商品。

市值型CMO 與現金流量型CMO類似,投資人購買證券的投資金額被用於購買證券化資產。但SPV並不是根據證券化資產面值而是根據每類資產的放貸比例(advance rate)發行證券。由於每一類資產的放貸比例一般取決於其歷史價格或報酬率波動性,相互之間並不相同,因此,證券化資產池將定期按市價進行評估。若資產池的價值過低以至於背離其放貸比例時,則資產擔保品將被出售以使資產的放貸比例回復至應有的水平,擔保品出售所得現金款項將償付給投資人。市值型CMO證券化資產可以為傳統公司債及貸款,也可以是其它金融工具如私人企業股票或避險基金股份等。

現金流量分析

Title 現金流量分析 Author 智勝文化事業有限公司 Last modified by c Created Date 1/1/1601 12:00:00 AM Document presentation format 如螢幕大小 Other titles 不同的債券現金流結構 Times New Roman 新細明體 華康特粗明體 Wingdings Arial 華康中明體 標楷體 Symbol ch01 Microsoft 方程式

1.現金流量比率 = 不同的債券現金流結構 營業活動淨現金流量 / 流動負債 說明:現金是所有流動資產中流動性最高之科目,此比率是用於分析一公司以現金來償還流動負債之能力高低,且此比率與流動比率或速動比率不同之處在於,其係以公司整年度的營業活動現金流量狀況來衡量,而非以某一時點之靜態金額來衡量。

參、現金流量分析 一、最近年度母公司現金流量變動之分析說明 (不同的債券現金流結構 一) 投資活動減少:雖增加對子公司投資,惟資金貸與關係人款項下降致減少。 (二) 融資活動增加:主係100 年度辦理現金減資,以及償還借款所致。 最近兩年母公司現金流量表 單位:新臺幣千

3.1.1 本年度現金流量變動情形分析 營業活動:淨現金流入新臺幣32,547,717仟元,主係營業獲利所致。 投資活動: 淨現金流出新臺幣16,470,031仟元,主係取得權益法之投資及收購奕力、購置固定資產、取得及處份金融資產所致。

現金流量分析

今天來到最後一個財務報表的分析「現金流量表」!還不了解資產負債表與損益表分析的話, 可以先閱讀前兩週的文章喔~ 閱讀完這3篇以後.. 小編相信你們都會變成財報達人喔! 現金流量表 : 忠實呈現公司的現金運用情況 財務報表的主要目的就是希

現金流量分析 盈餘再投資比率 公司資料 相關新聞 年度/季別 營業現金對流動負債比% 營業現金對負債比% 季收盤價 營業現金流 對流動負債比 公式:單季營業現金流 / 單季流動負債 營業現金流對流動負債比越高, 代表企業營業帶回的現金流入相對於

1 從投資人角度看現金流量表 財務分析上不可或缺的資產負債表、損益表及現金流量表中,現金流量表受 到會計科目影響較小,因其係直接性報表,不需要煞費周章去思索數字後面的意 義。所以對一般投資人而言,研究現金流量表的涵義,對投資決策品質的提升,

python方法——现金流计算

小龚是也 于 2021-02-01 11:33:08 发布 2177 收藏 13

常用现金流的计算

  1. 固定现金流现值计算函数
    表达式:PresentVal=pv(Rate,NumPeriods,Payment,ExtraPayment,Due) 不同的債券現金流結構 Rate:贴现率
    NumPeriods:贴现周期
    Payment周期现金流
    ExtraPayment:最后一次非周期现金流,函数默认为0
    Due:现金流计息方式(0为周期末付息,1为周期初付息)PresentVal:现金流现值
    代码如下:

2.# 固定现金流终值计算函数
FutureVal=fv(Rate,NumPeriods,Payment,PresentVal,Due)
Rate:贴现率
NumPeriods:贴现周期
Payment周期现金流
Due:现金流计息方式(0为周期末付息,1为周期初付息)
PresentVal:现金流现值 # FutureVal:现金流终值
代码如下:

净现值法(NPV)将现金流用必要收益率贴现计算NPV值,若NPV>0,则可行,否则不可行
内部收益率法假设NPV=0,计算必要贴现率,若IRR大于必要收益率则可行,反之不可行
净现值NPV计算函数 PresentVal=npv(Rate,CashFlow)
Rate:必要收益率
CashFlow:现金流序列向量
PresentVal:现金流现值
代码如下:

Return=irr(CashFlow)
Return :内部收益率
代码如下:

若投资100万买房,还款期20年,每月还6000元,则贷款利率为多少?若改为每月还8000,贷款利率不变,则还款期限为多长? 不同的債券現金流結構
年金利率函数rate Rate=rate(NumPeriods,Payment,PresentValue,FutureValue,Due) NumPeriods:现金流周期
Payment:现金流支出
FutureValue:现金流终值,函数默认为0
Due:现金流计息方式(0为周期末付息,1为周期初付息) PresentVal:现金流现值
Rate:利息率(贴现率)

年金周期函数nper NumPeriods=nper(Rate,Payment,PresentValue,fv,Due)
Rate:贴现率
Payment:现金流收入(支出)
PresentValue:现金流现值
fv:现金流终值,默认值为0
Due:现金流计息方式
NumPeriods:现金流周期